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科大研金融解讀機FinSent 測上市管理層情緒 今年有一板塊自我感覺特別良好 (in Chinese)

Posted on: Wed Oct 26 2022

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研發FinSent的主要推手,科大商學院副院長(本科課程)黃昊(左),以及科大商學院資訊資訊、商業統計及營運學系助理教授楊毅(右)。

 

In the Media: 明報 

 

程式交易大行其道,大至投資銀行、小至散戶,都有人運用人工智能(AI)協助在波濤洶湧的市場上加大勝算。科技大學商學院商業及社會資訊分析研究中心(CBSA),就運用AI開發出「FinSent金融情緒分析」網站,追蹤香港及美國上市公司高層,在財務報告及分析員會議上言論所表達的情緒,以新角度分析企業訊息,免費公開予投資者參考。 



分析言論孰正孰反 
FinSent主要透過管理層對公司前景的言論,分析當中的情緒。在FinSent的網站上,用戶可按股份的行業或個別公司,揀選時期後,獲得正面、負面或中性情緒的百分比,以及反映正面與負面情緒相差百分點的淨情緒,並以折線圖顯示歷年情緒變化。正數淨情緒百分比反映正面情緒的陳述多於負面,反之亦然。用戶亦可以對不同公司的淨情緒百分比作出比較。 



有關網站可協助個人及機構投資者,分析企業財務披露的文字中,所反映的情緒,數據會每日早上更新。FinSent指,這些資料可能有助投資決策,但強調「並非、亦不應視作投資建議」。 



獲投行監管機構採用 
推動研發FinSent的科大商學院副院長(本科課程)黃昊表示,活用該網站對投資決策有幫助,「如果睇市場有幾正面、負面,睇恒指已經得,但如果有公司對前景有唔同睇法,就可以做投資考慮。」他透露,已布監管機構及投行對FinSent感興趣,採用他們的技術作進一步分析用途。 



黃昊指出,美股的上市公司資訊披露較完善,亦是其團隊優先開發,故較為容易,而港股的分析工具在昨日(25日)才推出,仍有待改進。他又指,港股的分析數據上,本身已不易取得文本作分析,同時要面對語境的挑戰,「有啲公司中文同英文版本表達出唔到情緒」,故日後計劃區分中文及英文的版本展現。 



細看今年以來,美股及港股管理層對業績前景情緒,兩市場最樂觀都是同一個板塊🔽

美股所有行業中,今年最樂觀的管理層是通訊服務股,最為審慎的行業是REITs。

美股所有行業中,今年最樂觀的管理層是通訊服務股,最為審慎的行業是REITs。

 

雖然美股下滑,但整體上市公司管理層的「淨情緒」仍是樂觀,錄得正13.7%。

雖然美股下滑,但整體上市公司管理層的「淨情緒」仍是樂觀,錄得正13.7%。

 

在美股,如撇除分析員電話會議的文本,只計財報字眼。最樂觀行業是科網板塊,並出現對前景悲觀的行業,分別為能源股及REITs。

在美股,如撇除分析員電話會議的文本,只計財報字眼。最樂觀行業是科網板塊,並出現對前景悲觀的行業,分別為能源股及REITs。

 

在美股,如撇除分析員電話會議的文本,只計財報字眼,在同樣樂觀及悲觀比例之下,「淨情緒」為0。

在美股,如撇除分析員電話會議的文本,只計財報字眼,在同樣樂觀及悲觀比例之下,「淨情緒」為0。

 

港股方面,最樂觀管理層的行業是電訊板塊,最審慎是能源股及地產股。

港股方面,最樂觀管理層的行業是電訊板塊,最審慎是能源股及地產股。

 

港股今年反覆破底,但管理層對前景的「淨情緒」較多樂觀,錄得正10.3%。

港股今年反覆破底,但管理層對前景的「淨情緒」較多樂觀,錄得正10.3%。

 

按港股個別股份而言,最樂觀管理層是中國鐵塔(788),藍籌的創科實業(669)亦排第三。相反,Bossini母企堡獅龍(592)對前景較為悲觀。

按港股個別股份而言,最樂觀管理層是中國鐵塔(788),藍籌的創科實業(669)亦排第三。相反,Bossini母企堡獅龍(592)對前景較為悲觀。

 

將推ESG情況分析 
至於未來開發計劃,科大商學院資訊資訊、商業統計及營運學系助理教授楊毅表示,已準備用於分析上市公司ESG相關領域,包括對目前ESG評級的情緒、ESG計劃等,將有助投資者作出決策。 



項目至今分析49億個字詞 
FinSent的研發基礎,來自Google開發的BERT系統,用於自然語言處理的機器學習框架,從語境辨識文意。科大CBSA在BERT中開發出FinBERT模型,利用三個金融相關語料庫進行模型訓練,包括企業年度及季度文件、電話會議記錄、以及財務分析師報告,合共分析過49億個字詞。 



科大CBSA指,在訓練樣本量較小且包含不常用的金融字詞的情況下,FinBERT較為突出,在相同任務中,FinBERT準確度為81.3%,而Google的BERT準確率度時62%。

 

請點擊這裡閱讀原文。

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